【学习笔记】金融资产的公允价值如何确定？

上回说到金融资产如何进行分类，需要进行SPPI测试和业务模式测试。本期我们来学习下金额资产的计量，其中一个重要的环节就是确定金融资产的公允价值。

一、什么是公允价值？

根据《企业会计准则第39号——公允价值计量》，公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需要支付的价格。企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

二、初始确认时的计量

新金融工具准则基本保留了原金融工具准则在初始确认时的计量要求，在初始确认时，除不具有重大融资成分的应收账款外，金融资产应以公允价值计量，对于未分类为FVTPL的金融工具，还应加上或减去可直接归属于获得或发行该金融工具的交易费用。

对于应收账款，企业初始确认时的应收账款未包含《企业会计准则第14号——收入》所定义的重大融资成分或根据《企业会计准则第14号——收入》规定不考虑不超过一年的合同的融资成分的，应当按照该准则的交易价格进行初始计量。（含增值税）

初始入账时，交易价格（取得成本）可能是公允价值的最佳证据。

三、后续计量

初始确认后，对于不同类别的金融资产，分别按摊余成本、FVOLI或FVTPL进行后续计量。

1、公允价值的计量

在计量无公开报价的权益工具（及其衍生工具）时，新金融工具准则要求所有权益投资（及其衍生工具）按照《企业会计准则第39号——公允价值计量》的要求以公允价值计量。

取消了原准则中对无公开报价的权益工具（及其衍生工具）时，可按成本计量。

2、对非上市公司股权如何估值？

可参考中国证监会发布的《中国基金估值标准2018》、中国证券业协会发布的《证券公司金融工具估值指引》及《非上市公司股权估值指引》。

对持有非上市公司的股权，应在投资方整体股权价值的基础上，考虑持股比例并结合流动性折扣等因素评估确定。股权流动性折扣通常可参考看跌期权法的分析结果确定，或参考第三方机构的统计分析数据，结合行业经验确定。

主要方法：

市场法：是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。常用方法包括市场乘数法（如：市盈率法、市净率法、企业价值倍数法）、最近融资价格法（如投资本身是在近期取得且交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件、被投资方最近融资价格等）等。

收益法：是将未来金额转换成单一现值的估值技术。常用方法包括自由现金流折现法、股利折现法等。

成本法：是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术。常用方法主要为重置成本法、净资产法。

下图摘自某上市公司2021年半年报：

本期就到这里，下期继续分享金融工具准则学习笔记

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